Posted on

Buy PDF Distressed Debt Investing: Debt-Equity-Swap als Übernahme- by Sebastian Kühn PDF

$
25.14

By Sebastian Kühn

Diplomarbeit aus dem Jahr 2011 im Fachbereich BWL - Unternehmensführung, administration, supplier, word: 1,8, FOM Essen, Hochschule für Oekonomie & administration gemeinnützige GmbH, Hochschulleitung Essen früher Fachhochschule, Sprache: Deutsch, summary: Beginnend mit den strengeren Anforderungen an die Eigenkapitalunterlegung von Bankkrediten nach den bankaufsichtsrechtlichen Bestimmungen von "Basel II" von
2006 und verstärkend durch die Finanzkrise seit dem Spätsommer 2007 hat sich das Kreditgeschäft insbesondere in Deutschland in hohem Maße verändert. Ausgelöst durch diese Ereignisse vollzieht die Bankenbranche einen Strukturwandel, der sich zu einer kapitalmarktorientierten Finanzierungspolitik entwickelt. Die Kreditinstitute sind gesetzlich verpflichtet, risikoreichere Engagements mit mehr Eigenkapital zu hinterlegen. Kreditinstitute haben grundsätzlich ein hohes Interesse ihre risikobehafteten Forderungen zu reduzieren bzw. zu veräußern, um Kapital für das Neugeschäft bereitzustellen. In Folge der aktuellen Finanz- und Bankenkrise steigt die Zahl der Unternehmensinsolvenzen in Deutschland und somit der Anteil an Krediten in den Bankbilanzen, welche als problematisch bis notleidend eingestuft und im Sprachgebrauch der Finanzpraxis als "distressed" bezeichnet werden. Dieses Kreditangebot trifft auf der Käuferseite auf Investoren, die sich darauf spezialisiert haben, diese Risikoengagements zu übernehmen und daraus hohe confident Renditen zu generieren. Diese shape des Investments, welche sich zunehmend auch in Deutschland entwickelt, trägt die Bezeichnung "Distressed Debt Investing".
In der Vergangenheit formierte sich zumeist ein Gläubigerpool aus Banken, welcher zusammen mit der Unternehmensleitung und den Eigentümern die Sanierung abstimmte und koordinierte. Durch das Auftreten von Distressed Debt Investoren steht den Kreditinstituten
nun eine neue kapitalmarktnahe Ausstiegsmöglichkeit (Exits) zur Beendigung des Kreditengagements zur Verfügung. Diese nutzen die aufgekauften Fremdkapitaltitel, um möglichst großen Einfluss auf die Zielgesellschaft auszuüben und diese mittels Umwandlung in Eigenkapital zu sanieren und neuer Eigentümer zu werden. Die Forderungen werden in der Regel sehr weit unter dem Nominalwert erworben, wodurch sich bei einer nachhaltigen Wertsteigerung mit anschließendem Verkauf der Gesellschaft hohe attraktive Renditen erzielen lassen. Hauptakteure sind internationale Finanzinvestoren
sowie spezialisierte Hedge Fonds. Die Umwandlung von Fremdkapital in Gesellschaftsanteile (Debt-Equity-Swap) als Sanierungs- und Übernahmeinstrument gewinnt aufgrund der Attraktivität deutscher Unternehmen zunehmend an Bedeutung.

Show description

Read or Download Distressed Debt Investing: Debt-Equity-Swap als Übernahme- und Sanierungsinstrument in Deutschland (German Edition) PDF

Best business management & leadership books

Reversing the Slide: A Strategic Guide to Turnarounds and Corporate Renewal

A just-in-time advisor for revamping distressed businesses Drawn from the author's many years of expertise advising, buying, and reviving distressed businesses throughout industries, geographies, and sizes, Reversing the Slide is designed to assist executives, managers, and staff revitalize downtrodden businesses.

Quick Quizzes for Project Managers

Quickly Quizzes for undertaking Managers lets you try out your undertaking administration wisdom and extend your talents via tale questions on fascinating and mind-opening events confronted on a daily basis through undertaking managers within the box. you opt what you think that is the proper solution, after which cost your selection.

Nonparametric Estimation of Educational Production and Costs using Data Envelopment Analysis (International Series in Operations Research & Management Science)

This e-book presents a whole research of academic construction and prices utilizing the nonparametric process referred to as facts Envelopment research (DEA). The ebook makes a speciality of estimation of technical, allocative and scale potency within the public quarter characterised by means of the impact of exogenous socio-economic variables.

Casing a Promised Land, Expanded Edition: The Autobiography of an Organizational Detective as Cultural Ethnographer

H. L. Goodall’s ground-breaking examine of what humans do with symbols and what symbols do to humans explores the lives led by means of humans in corporations. His narratives tackle the shape of six detective mysteries during which the narrator figures into the plot of the intrigue after which works out its crucial styles.

Additional info for Distressed Debt Investing: Debt-Equity-Swap als Übernahme- und Sanierungsinstrument in Deutschland (German Edition)

Example text

Download PDF sample

Distressed Debt Investing: Debt-Equity-Swap als Übernahme- und Sanierungsinstrument in Deutschland (German Edition) by Sebastian Kühn


by Mark
4.4

Rated 4.01 of 5 – based on 11 votes